深度受益AI落地浪潮 中信证券首次覆盖 予迅策科技(03317)目标价160港元

3月12日，中信证券发布迅策科技(03317)首次覆盖研报，给予公司“增持”评级，目标价160港元，较当前股价具备13%的上行空间。研报指出，迅策科技作为国内领先的实时数据基础设施供应商，正逐步从资管行业向多行业渗透，有望成长为“中国版Palantir”，深度受益于AI落地带来的数据基础设施需求增长。

迅策科技成立于2016年，专注于AI实时数据基础设施及分析平台，2025年12月底登陆港交所。公司以实时数据基础设施为核心业务，通过模块化架构实现灵活扩展，截至2025年上半年已开发超过330个功能模块，覆盖数据采集、治理、分析到AI应用落地全流程。客户范围从保险公司、银行资管、券商等金融机构，延伸至城市管理、制造、电信等多元领域，三大国有电信运营商均已覆盖。

近期全球开源AI Agent项目OpenClaw引发广泛关注，推动AI Agent赛道成为产业焦点。OpenClaw的火爆标志着AI Agent正从“对话式交互”向“任务式执行”范式跃迁。随着OpenClaw等AI工具深入企业级应用，基础数据治理正成为AI落地的关键支撑。代理式人工智能对数据安全与质量非但没有降低，反而显著提高了数据治理、实时性和安全性的门槛。这正是公司价值所在：为AI时代的自主决策，构筑最坚实、最可信的数据底座。

中信证券指出，迅策科技2022-2024年营收持续增长，分别为2.88亿元、5.30亿元（同比增长84.3%）和6.32亿元（同比增长19.1%）。预计在客户规模和ARPU双重驱动下，2025-2027年公司营收将达12.8亿、23.3亿和34.5亿元，同比增速分别为103%、82%和48%。公司预计将于2026年实现盈利，净利润有望达2.72亿元，并于2027年进一步提升至8.41亿元。

中信证券将迅策科技与国际AI数据平台Palantir对标，认为两者在产品架构及商业模式上具有相似性。Palantir近年营收CAGR达32.9%，B端客户三年增长三倍，充分印证了AI数据平台的商业化潜力。迅策科技亦在加速全球化布局，已开始服务海外基金、QDII等场景，后续有望拓展新加坡、日本等市场。