Kinetik Holdings股票:7%的收益率值得购买吗?

(SeaPRwire) –   在股市上投资一流的中游能源股一直是一种受欢迎的策略,它提供了比石油勘探和生产同行更可预测的收入和现金流量。在这些公司中,Kinetik Holdings(NYSE:KNTK)作为天然气行业的重要参与者,以其7.7%的股息收益率和2024年股价上涨16.7%而脱颖而出。我们来深入研究Kinetik Holdings股在当前估值是否仍然是一个有前途的投资。

Kinetik Holdings股概况

总部位于休斯敦的Kinetik Holdings(NYSE:KNTK)市值约为58.7亿美元。公司专注于德拉瓦盆地到墨西哥湾的中游运营,特别是在德拉瓦盆地。其服务包括天然气、天然气液体、原油和水的采集、运输、压缩、加工和处理。公司还持有四条长期管道的股权,这些管道是从德拉瓦盆地将能源产品输送到墨西哥湾的重要通道。

Kinetik在德拉瓦盆地处于领先地位,拥有重要的加工能力和长达1400英里的管道网络。凭借长期的中游服务合同,它在德拉瓦盆地的天然气、原油和水运输服务中占据核心地位,也是更广泛的佩米安盆地天然气加工领域的头部企业之一。

尽管自2017年5月首次公开发行以来股价一直下跌,目前比历史最高点低62%,但Kinetik在中型能源行业仍具潜在复苏能力。

2023年第四季度业绩亮点

2023年第四季度,Kinetik报告的经调整EBITDA为2.28亿美元,过去12个月累计达到8.388亿美元。其可分配现金流为1.497亿美元,分红支付总额为4,473万美元,分红率仅略高于30%。这种财务状况使Kinetik在增长投资、减负和战略收购等方面享有充裕的灵活性。

尽管2023年经济不稳定,但Kinetik实现了加工天然气量的创纪录增长,同比增长达22%。过去一年,公司显著提升了加工设施的天然气处理能力。

展望未来,Kinetik预测2024年资本支出将在1.25亿至1.65亿美元之间,EBITDA预期在9.05亿至9.6亿美元范围内。这些预测表明EBITDA将实现约11%的同比增长,主要受固定费用合同(预计将贡献90%的毛利润)带动的低双位数天然气加工量增长支持。

目标价格和分析师看法

KNTK股目前有12家分析机构进行跟踪,其中5家建议“强买”,1家建议“中性买入”,6家建议“持有”。KNTK股的平均目标价格为38.8美元,几乎与当前交易价格相同。值得注意的是,RBC开始对Kinetik进行覆盖,给予“超额表现”评级,40美元的目标价格,预计潜在上涨空间约3%。RBC分析师Elvira Scotto强调Kinetik在短期内实现现金流增长的前景良好,并指出其在佩米安盆地的重点可能吸引行业整合趋势下的收购兴趣。