麦当劳保持强劲FCF利润率——分析师看好MCD股票

(SeaPRwire) –   尽管面临同类销售额的批评，(NYSE:MCD) 在 2023 年公布了强劲的业绩，其异常高的自由现金流利润率维持在 28.5%。分析师现在认为 MCD 股票可能上涨 20%，基于对 2024 年销售额的估计，每股可能达到 340 美元。

自由现金流利润率依然强劲

麦当劳报告称，全球第四季度同店销售额增长 9%，总收入增长 10%，达到 254.93 亿美元。值得注意的是，该公司还披露了其全年的自由现金流 (FCF)，为 72.55 亿美元，较上年同期的 54.88 亿美元激增 32.2%。

尽管销售额增长了 10%，但现金流盈利能力大幅提升，这凸显了麦当劳有效的运营杠杆。该公司 2023 年的 FCF 利润率为 28.5%，而过去 12 个月的 FCF 利润率 (TTM) 为 28.8%，非常接近，这凸显了其将销售额转化为现金流的稳定性。

分析师预计，未来麦当劳将继续将约 25% 的销售额转化为 FCF。预估今年销售额为 268.4 亿美元，这表明 FCF 可能增长至 67 亿美元，为重新评估其股票价值奠定了基础。

MCD 股票的目标价

基于当前 2.25% 的股息收益率，麦当劳的市值可能增长到约 3000 亿美元，表明每股可能估值 340 美元。更保守的 FCF 收益率指标为 2.60%，表明市值为 2580 亿美元，仍较其目前的 2150 亿美元市值增长 20%。

分析师的目标价进一步支持了这种乐观前景，平均目标价为每股 326.97 美元，较前一交易日收盘价增长 14.34%。值得注意的是，81% 的分析师维持对该股票的买入评级，这证明了他们对其未来业绩的信心。

通过卖出看跌期权增加额外收入

现有股东可以通过策略性地卖出接近到期日的虚值 (OTM) 看跌期权来增加其 2.25% 的股息收益率。例如，卖出 3 月 1 日到期的行权价为 270 美元的看跌期权，目前价格为 81 美分，可以提供即时的收入增长。

通过全年重复此交易，投资者可以产生相当于每个季度 1.2% 的额外收入，同时如果看跌期权被行权，还可以以更低的价格购入更多股票。这种策略为麦当劳的长期股东提供了一种可行的方式，让他们既能利用该股票的上涨潜力，又能创造额外收入。