韦尔斯·法戈降级WBD股票由于收益设置风险

(SeaPRwire) –   沃纳兄弟发现公司(NASDAQ:WBD)的股票在周一中午交易时下跌超过2%,这是因为Wells Fargo下调了其评级。该金融机构将其评级从超重转为等重,原因是公司今年初的盈利形势“风险较高”。

Wells Fargo分析师Steve Cahall在周一发送给客户的备忘录中表示消极态度,称“我们对2024年WBD盈利估计进行了全面审查,结果更加消极。”Cahall强调自合并以来盈利持续下降的趋势,强调这限制了未来估值上升的可能性。

该分析师将目标价格从16美元调整为12美元,并将2024年全年调整后的盈利估计从105亿美元下调至99.8亿美元,下降5%。此外,他将2025年预测从112亿美元下调至104亿美元,下降7%。

下调评级考虑了多个因素,包括兼并收购(M&A)可能性较低,影视工作室年度同比比较较难,摊销费用增加,广告从线上转向流媒体,内容许可的复杂性等。

关于M&A前景,Cahall指出公司高管最近的评论,特别是Comcast CEO Brian Roberts在公司第四季度财报电话会议上的谨慎态度,表明门槛仍然高,尤其是在选举年,并不急于进行整合。

Cahall还谈到与Paramount Global(PARA)合并的可能性,但他强调股权投资者对额外债务的容忍度有限,尽管从战略上可能有利。

分析师指出沃纳兄弟发现在内容策略上的一些潜在挑战,特别是在许可内容和为旗舰直播服务Max保留流媒体独家权之间做出选择。Cahall表示,允许《黑手党》、《权力的游戏》或《老友记》等明星节目授权给其他流媒体平台可能会释放出巨大收入潜力,但可能影响Max的参与度。

内容许可的挑战,加上广告市场持续压力、评级下降和用户流失加剧给网络业务带来影响,预计将影响盈利。沃纳兄弟发现将于下个月后期报告其2023财年第四季度财报。