亚马逊股票仍然被低估：利用 OTM 看跌期权获取战略收益

(SeaPRwire) –   (NASDAQ:AMZN)在最近的季度中展示了强劲的自由现金流(FCF)利润率,表明其股价可能低估高达18%至58%。对于现有股东来说,保留持股并进行超出期权(OTM)卖空可以提供额外收入的机会。

截至3月8日,AMZN股价略高于178.49美元,但其潜在价值可能会更高。因此,执行短期卖空交易似乎明智。但是,让我们回顾AMZN股价的目标。

AMZN股价目标

最近数据显示,亚马逊在2022财年第4季度的自由现金流利润率为6.40%,是过去一年来的最高水平。通过推断这些数据,分析师估计,如果2024年销售额达到641.5亿美元,FCF利润率为6.40%,FCF将增长至410亿美元,表明2023年相比可能增长11.4%。

此外,2025年销售额预测显示将增长至7150亿美元,将使FCF年率达到434亿美元。假设FCF收益率为1.5%,亚马逊在未来12个月(NTM)的潜在估值可能达到2893万亿美元,相比当前市值增长57%。假设更保守的2.0% FCF收益率,NTM的潜在估值将为2170万亿美元,表示上涨17.8%。

考虑到这些因素,AMZN股价可能在210美元(上涨17.8%)和281.65美元(上涨57.8%)之间波动。因此,股东保留持股并通过短期超出期权(OTM)选择权产生额外收入是明智的。

通过短期OTM期权产生收入

例如,检查3月28日到期期权,价格为165美元的期权,低于当前现货价格6.40%,每份期权价格为0.57美元。通过与经纪公司保证1万6500美元现金和/或保证金,投资者可以“卖开”3月28日到期价格为165美元的1份期权,立即获得0.57美元。这笔投资回报率为0.345%。

如果AMZN股价在3月28日前保持在165美元以上,投资者无需使用保证的1万6500美元以165美元的价格购买100股股票。此外,投资者可以在未来一个季度重复4次此交易,总预期回报为228美元,相当于未来90天的回报率为1.38%。

对于更高的强制执行风险更开放的投资者可能选择短期170美元期权,每份期权回报1.23美元,回报率为0.72%。在90天内,总预期回报可以达到492美元,回报率为3%。

总之,AMZN股东可以根据其强劲的自由现金流对其潜在估值持信心。通过短期卖空OTM期权可以提供额外收入渠道或以更低成本获得股票。