为什么2024年札幌视频股价似乎低估

(SeaPRwire) –   就在几年前,很难想象Zoom Video Communications(纳斯达克:ZM)会成为一家低估值的股票。然而,曾经高飞的“在家工作”冠军已经过了它2020年的高峰,现在的股价只有当时最高点的一小部分。

Zoom不仅一个,其他许多2020年COVID-19大流行时期的市场宠儿,包括Teladoc(纽约证券交易所:TDOC)、Peloton(纳斯达克:PTON)和Chegg(纽约证券交易所:CHGG),也都在远低于历史高点并且表现不如市场,与Zoom情况相似。

尽管面临这些挑战,我认为Zoom目前的估值提供了一个吸引的低估机会。

Zoom的增长轨迹

从Zoom的财务数据可以看出,其增长速度正在放缓。虽然公司在2020和2021财年实现了快速的收入增长,其中2021财年增长达325%,但从那以后增长速度已放缓。2023财年,收入增长放缓至7.1%,2024财年仅增长3.1%。这反映了对实体活动限制的放松。

然而,尽管收入增长速度缓慢,Zoom在盈利能力和现金流量产生方面取得了显著进步。2024财年净利润比前一年增长超过六倍,公司预计调整后每股收益在当前财年将增长。此外,Zoom的自由现金流量也实现了实质性增长,2024财年达147亿美元。

雄厚的财务实力

Zoom强劲的自由现金流量产生加强了其财务实力,截至2024年1月持有现金和现金等价物70亿美元,没有长期债务。公司150亿美元的股份回购进一步凸显了它对现金产生能力的信心。

吸引的估值指标

Zoom的估值指标表明股票存在低估。未来12个月的企业价值对比利润税前折旧及摊销(EV/EBITDA)比率仅为7.42倍,未来12个月的市盈率(PE)为13.6倍。此外,未来12个月的自由现金流对市值比率为13.7倍。

未来展望

分析师预计Zoom的收入增长在2025财年将有所反弹,尽管增幅较小。公司继续探索收购机会推动增长,并扩展人工智能能力以保留和吸引新客户。

但是,Zoom面临客户保留的挑战,特别是在企业细分市场,其净额增长率已下降。来自Microsoft Teams的竞争加剧,给Zoom带来更大障碍。

结论

尽管Zoom可能不再是2020年的增长故事,但其当前的估值和雄厚的现金流量实力使其成为2024年一个值得考虑的低估投资机会。尽管面临阻力,Zoom的增长潜力以及现金丰富的运营使其成为一个值得考虑的股票,适合面向价值的投资者。