March 27, 2024

Palantir科技股为短期认沽交易提供机会

By brit
Palantir Technologies Inc. NYSE:PLTR

(SeaPRwire) –   Palantir Technologies (NYSE:PLTR) 的股票在其 2 月 5 日发布第四季度收益报告后,仍维持在 20 美元区间内。其看跌期权溢价目前被抬高,为期 3 周的期权收益率高达 2.2%。这对希望持有的现有股东而言,是一个极具吸引力的机会,可以带来额外收入。

最近,考虑到 PLTR 股票价值 24.96 美元,看跌期权为 5.8% 的实值期权 (ITM)。该看跌期权获得的溢价为 67 美分,导致看跌收益率高达 2.85%。然而,随着 PLTR 在 3 月 22 日收于 24.18 美元,看跌期权到期,而卖出看跌期权的投资者没有任何购买该股票的义务。

目前,随着 PLTR 股价为 24.66 美元,谨慎考虑再次转展这个交易似乎很明智。在这样做之前,必须先回顾为什么该策略仍然可行。虽然此前在 GuruFocus 文章中已对此进行过讨论,但以下是股票似乎被低估的原因的总结。

Palantir 股票估值

2023 年,Palantir 以 22.3 亿美元的收入创造了 7.31 亿美元的调整后自由现金流 (FCF),这反映出 33% 的超凡 FCF 利润率。分析师预计,今年的收入可能增长至 27.1 亿美元,明年可能增长至 32.3 亿美元,未来 12 个月内可能达到 29.7 亿美元的收入运行率。

将 33% 的 FCF 利润率应用于该运行率收入,表明调整后的 FCF 约为 10 亿美元,这将支撑 PLTR 股票的较高估值。例如,1.333% 的 FCF 收益率暗示未来 12 个月的市值为 750 亿美元。

卖空实值期权获取收益

考虑到当前的市场状况,4 月 12 日到期的看跌期权链显示,24.00 美元的行权价看跌期权以每张合约 65 美分的价格交易,提供 2.708% 的即期收益率。此外,23.50 美元行权价的看跌期权以每合约 47 美分的价格交易,收益率为 2.0%,尽管由于更远低于实值期权,风险略低。

此外,选择 23.00 美元的行权价看跌期权,价格为每份合约 33 美分,收益率为 1.43%,风险更低。由于 PLTR 很可能维持其当前价格或可能上涨,因此卖空实值看跌期权为现有股东提供了一种有效方式,让他们在等待股票升值时创造成伪收入,特别是考虑到其没有派息。

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