April 2, 2024

亚马逊股票强劲FCF强劲,卖出看跌期权

By brit
Amazon NASDAQ:AMZN

(SeaPRwire) –   亚马逊 (NASDAQ:AMZN)自 2 月 1 日以来一直保持弹性,其第一季度业绩功不可没。得益于强劲的自由现金流 (FCF) 前景,AMZN 股票有可能被低估了三分之一以上,这使其成为寻求额外收入的长期投资者的一个有吸引力的前景,他们还参与了卖空平价 (OTM) 看跌期权。

亚马逊强大的自由现金流

亚马逊报告称,截至 12 月 31 日的过去 12 个月 (TTM) 的年末自由现金流 (FCF) 为 368 亿美元。这相当于其 2023 年 5,748 亿美元的 TTM 销售额的 6.40%。预测表明,亚马逊将继续产生强劲的 FCF,分析师预测今年收入将增至 6,415.5 亿美元,较 2023 年增长 11.6%。

此外,调查显示,到 2025 年,收入将进一步上升至 7,150.7 亿美元。假设未来 12 个月 (NTM) 的平均运营收入为 6,648 亿美元,并按 TTM 基础应用第四季度的 6.40% FCF 利润率,可得 NTM 期间的 FCF 预期值为 425.5 亿美元,较上一年增长 15.6%。

目标价格和卖空 OTM 看跌期权以赚取收入

考虑到亚马逊向股东支付 100% FCF 的假设情况,市值可能达到 2.836 万亿美元,较目前的 1.875 万亿美元的市值增长 51.2%。即使采用保守的 2.0% FCF 收益率指标,预计市值也将达到 2,127.5 亿美元,增长 13.5%。

这意味着亚马逊未来 12 个月内的价值可能增加 13.5% 至 51.2%,这意味着每股目标价格为 238.73 美元。现有股东可以通过持有亚马逊股票并卖空 OTM 看跌期权来赚取额外收入,从而利用这个机会。

例如,卖空到期日为 4 月 19 日的执行价为 175 美元的 OTM 看跌期权,每张合约的定价为 1.55 美元,可提供 0.886% 的即时收益率。或者,执行价为 170 美元的看跌期权,每张合约的交易价格为 67 美分,可提供 0.394% 的收益率,尽管其执行价低于当前价格近 6%。

尽管存在风险,但执行价为 170 美元的看跌期权的损益平衡价为 169.33 美元,这使得股票不太可能达到该水平,尤其考虑到亚马逊股票的目标价格已确定。

总之,亚马逊似乎被低估了,这为投资者提供了一个机会,让他们可以通过卖空 OTM 看跌期权来获得额外收入,特别是对于寻求利用股票潜在上涨的现有股东来说。

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